IENOVA reporta resultados financieros del Primer Trimestre de 2013

Apr 26, 2013

México, D.F., 26 de abril de 2013. IENOVA, S.A.B. de C.V. (BMV: IENOVA*) reportó hoy sus primeros resultados financieros trimestrales como empresa pública.  IENOVA es la primera compañía de infraestructura energética que cotiza en la Bolsa Mexicana de Valores.  Después de haber realizado una emisión de deuda y una Oferta Pública Inicial de acciones, la empresa mantiene una posición financiera sólida y enfoca sus esfuerzos en la ejecución de nuevos proyectos de infraestructura energética.  La empresa reportó una utilidad neta de $61 millones de dólares para el primer trimestre de 2013, en comparación con una utilidad neta de $68 millones de dólares en el primer trimestre de 2012.  La variación se explica principalmente por un aumento en gastos administrativos recurrentes relacionados con la expansión de la estructura corporativa de la empresa, gastos relacionados con la emisión de deuda y gastos únicos relacionados con la emisión primaria de acciones en la Bolsa Mexicana de Valores, menores utilidades registradas en el negocio conjunto con Pemex, principalmente debido a efectos desfavorables del tipo de cambio sobre el Impuesto sobre la Renta, así como mayores gastos registrados en Termoeléctrica de Mexicali, en parte por un efecto del tiempo en el cobro de tarifas por servicios de administración en comparación con el año anterior, compensado por efectos favorables del tipo de cambio sobre el Impuesto sobre la Renta consolidado.

Eventos durante el Primer Trimestre de 2013

IENOVA emitió dos series de Certificados Bursátiles (CEBURES), por un monto agregado de $5,200 millones de pesos (aproximadamente $408 millones de dólares):

  • CEBURES a 10 años con una tasa de interés fija de 6.30% por $3,900 millones de pesos (equivalentes a $306 millones de dólares).
  • CEBURES a 5 años con una tasa de interés variable equivalente a la Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio a 28 días en México, más 0.30% por $1,300 millones de pesos (equivalentes a $102 millones de dólares).

Con el fin de mitigar el riesgo relacionado con el aumento en la tasa de interés y exposición a fluctuaciones en el tipo de cambio, IENOVA realizó contratos swaps, mediante los cuales convirtió los recursos de la colocación de deuda a dólares y fijó la tasa de interés variable.  La tasa de interés promedio ponderada en dólares para los CEBURES con vencimiento en 2018 es 2.66% y para los CEBURES con vencimiento en 2023 es de 4.12%.  Los recursos netos de la colocación de CEBURES, de aproximadamente $405 millones de dólares, se usaron para repagar aproximadamente $356 millones de deuda inter-compañía y para financiar nuevas inversiones.

El 1 de marzo de 2013, se declaró y pagó un dividendo por $39 millones de dólares.

El 21 de marzo de 2013, IENOVA fijó en $34.00 pesos por acción el precio para su oferta pública inicial registrada en México, consistente en 98,623,879 acciones ordinarias, así como su oferta privada internacional, consistente en 91,037,426 acciones. El mismo día, los colocadores mexicanos de la oferta pública inicial registrada en México y los compradores iniciales de la oferta privada internacional ejercieron sus opciones para comprar un monto adicional de 28,449,195 acciones ordinarias. Una vez ejercidas las ofertas iniciales y las opciones de sobreasignación, el agregado de acciones ordinarias vendidas representa aproximadamente el 18.9% del total de las acciones flotantes de IENOVA.  El monto total de la oferta fue de $7,400 millones de pesos (aproximadamente $599 millones de dólares) y los recursos serán usados para financiar nuevos proyectos de inversión.

“Estamos complacidos con los resultados operativos registrados durante este trimestre y estamos en línea para alcanzar nuestros objetivos financieros de 2013”, declaró Carlos Ruiz Sacristán, Presidente y Director General Ejecutivo de IENOVA. “Estamos realizando un excelente progreso en el desarrollo y construcción de todos nuestros proyectos de infraestructura. En este sentido, recibimos la autorización final por parte de la Comisión Reguladora de Energía para desarrollar nuestro primer proyecto de generación eólica en Baja California. Adicionalmente, las Demandas de Amparo que fueron promovidas en contra de los procesos de licitación para el Gasoducto Sonora fueron retiradas. Estamos muy orgullosos de haber completado nuestra primera colocación de deuda y por ser la primera empresa de infraestructura energética que cotiza en la Bolsa Mexicana de Valores”.

IENOVA es una empresa de desarrollo, construcción, y operación de infraestructura energética en México. Sus operaciones en México abarcan varias líneas de negocio que comprenden toda la cadena de valor del sector de infraestructura energética abierta a la inversión privada en México.

Todas las cantidades se presentan en dólares, la divisa funcional de la empresa, excepto cuando se indica lo contrario, de conformidad con los International Financial Reporting Standards (IFRS) emitidos por el Accounting Standards Board (IASB).


Este comunicado de prensa contiene declaraciones que no representan hechos históricos y son estimaciones y declaraciones respecto del futuro de conformidad con la definición de dicho concepto contenida en la Ley de Procedimientos para Valores Privados  de 1995 (Private Securities Litigation Reform Act of 1995). Las estimaciones y declaraciones con respecto al futuro pueden identificarse por el uso de palabras tales como “considera”, “espera”, “prevé”, “planea”, “estima”, “podrá”, “hará”, “haría”, “podría”, “debería”, “posible”, “objetivo”, “perspectiva”, “depende”, “intentará”, “meta” y otras expresiones o discusiones respecto de la dirección, estrategia, planes, metas, iniciativas, objetivos o intenciones de la Compañía. Las estimaciones y declaraciones con respecto al futuro no constituyen garantía de desempeño. Éstas implican riesgo, incertidumbre y supuestos. Los resultados reales podrían diferir sustancialmente de los previstos en las estimaciones y declaraciones con respecto al futuro. Las estimaciones y declaraciones en cuanto al futuro están basadas necesariamente en ciertos supuestos que implican juicios respecto del futuro y otros riesgos, incluyendo, entre otros: riesgos locales, regionales, nacionales e internacionales, respecto de las condiciones y acontecimientos económicos, competitivos, políticos, legislativos y regulatorios; actos de la Secretaría de Energía, la Comisión Reguladora de Energía, la Secretaría de Medio Ambiente y Recursos Naturales, la Comisión Federal de Electricidad, la Comisión de Servicios Públicos de California (California Public Utilities Commission), el Congreso del Estado de California, la Comisión Federal Reguladora de Energía de los Estados Unidos (U.S. Federal Energy Regulatory Commission), el Departamento de Energía de los Estados Unidos (U.S. Department of Energy), la Comisión Reguladora de Energía Nuclear (Nuclear Regulatory Commission), el Consejo de Recursos del Aire de California (California Air Resources Board), y otras entidades regulatorias, gubernamentales y ambientales en los Estados Unidos y otros países donde la Compañía tiene operaciones; condiciones del mercado de valores, incluyendo la disponibilidad de crédito y la liquidez de las inversiones de la Compañía; la inflación, tasas de interés y de cambio; el impacto de las tasas de interés de referencia, generalmente las tasas del bono del Tesoro de los Estados Unidos y de bonos de servicios a los cuales Moody’s ha otorgado una calificación de A, en el costo de capital de los Servicios que la Compañía presta en Mexico; la temporalidad y el éxito en el desarrollo y construcción del negocio, el mantenimiento y los proyectos principales, incluyendo el riesgo inherente en la capacidad de obtener, y los periodos de trámite, de los permisos, licencias, certificados y otras autorizaciones; los mercados de energía, incluyendo la temporalidad y el alcance de los cambios y la volatilidad en los precios de productos básicos (commodities); la disponibilidad de energía eléctrica, gas natural, y gas natural líquido, incluyendo interrupciones causadas por fallas en las redes de transferencia en América del Norte, explosiones de gasoductos y fallas de equipo; condiciones climáticas, desastres naturales, accidentes catastróficos y esfuerzos de conservación; riesgos inherentes a la generación de energía nuclear y el almacenaje de materiales radioactivos, incluyendo la emisión catastrófica de dichos materiales; riesgos que conllevan las decisiones y acciones de terceras personas que controlan las operaciones de inversiones en las cuales la Compañía no tiene una participación mayoritaria; guerras, ataques terroristas y amenazas a la seguridad cibernética; requerimientos y decisiones de negocios, regulatorias, ambientales y legales; expropiación de activos por gobiernos extranjeros y controversias por la titularidad y otras relacionadas con la propiedad; el del proceso de desregulación en la entrega a menudeo de gas natural y electricidad; la incapacidad o determinación de no celebrar contratos de distribución y compraventa de largo plazo o contratos de capacidad en firme de largo plazo; los resultados de litigios; y otras incertidumbres, todas ellas difícilmente predecibles y muchas de ellas fuera del control de la Compañía. Las estimaciones y declaraciones con respecto al futuro únicamente son válidas a la fecha del presente, y la Compañía no asume obligación alguna de actualizarlas o modificarlas, ya sea en virtud de nueva información, hechos o eventos futuros u otros factores. Estos riesgos e incertidumbres se describen con más detalle en el proyecto del prospecto que IEnova ha presentado a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores. Estos documentos también están disponibles a través de la página web de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, www.cnbv.gob.mx, la página web de la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V. www.bmv.com.mx, y en la página web de la Compañía www.ienova.com.mx.

Para más información: Mike Adams; ienovainvestorrelations@sempraglobal.com; (55) 9138-0100
 

IENOVA Reports First-Quarter 2013 Financial Results

Mexico City, April 26, 2013. IENOVA, S.A.B. de C.V. (BMV: IENOVA*) today reported its first quarterly financial results as a publicly-traded company.  IENOVA is the first energy company to be listed on the Mexican stock exchange.  Following the public debt issuance and its initial public offering, the company is in a strong financial position and is focusing its efforts on the execution of new energy infrastructure projects.  The company recorded first-quarter 2013 profit of $61 million, compared to $68 million in the first-quarter 2012.  The variance was mainly due to an increase in ongoing administrative expenses related to the expansion of the company’s corporate structure, debt issuance and one-time initial public offering expenses, lower earnings at the joint venture with Pemex due to unfavorable foreign exchange effects on income tax, and increased expenses at Termoeléctrica de Mexicali due in part to timing of energy management services fees compared to the prior year, offset by favorable foreign exchange effects on consolidated income tax.

Developments during first-quarter 2013

IENOVA issued two series of notes, referred to as CEBURES, in an aggregate principal amount of Pesos 5.2 billion (approximately $408 million):

  • Pesos 3.9 billion (equivalent to $306 million) of 10-year notes with a fixed interest rate of 6.30%.
  • Pesos 1.3 billion (equivalent to $102 million) of 5-year notes with a variable interest rate equal to the 28-day Mexican Interbank Equilibrium Rate plus 0.30%.

In order to hedge the Mexican Peso exposure, IENOVA entered into a cross currency swap agreement which converted the proceeds of the debt offering into U.S. dollars and fixed the variable interest rate note. The weighted average interest rate, in U.S. dollars, for the notes maturing in 2018 is 2.66% and, for the notes maturing in 2023, is 4.12%.  The net proceeds of the CEBURES offering, which were approximately $405 million, were used to repay approximately $356 million in affiliate debt and to fund new investments.

A dividend in the amount of $39 million was declared and paid on March 1, 2013.

IENOVA priced its initial public offering registered in Mexico of 98,623,879 shares of common stock along with a concurrent private offering of 91,037,426 shares at a value of 34.00 Pesos per share. On the same day, the 30-day overallotment options provided to the underwriters in the Mexican public offering and the initial purchasers in the private offering consisting of 28,449,195 shares of common stock were exercised. After the initial offerings and over allotment options exercise, the aggregate shares of common stock sold represent approximately 18.9 percent of IENOVA’s outstanding ownership interest.  The total capital raised was Pesos 7.4 billion (approximately $599 million) and proceeds will be used to fund capital expenditures for new infrastructure projects.

 “We are pleased with the operating results during the quarter and we are on-track to meet our 2013 financial goals,” said Carlos Ruiz Sacristan, Chairman and CEO of IENOVA. “We are making excellent progress in the development and construction of all of our new infrastructure projects. In this regard, we received the final approval from the Comision Reguladora de Energia for our first wind generation project in Baja California.  Additionally, the legal injunctions (amparos) to the Sonora Pipeline project tenders were dismissed.  We are very proud to have completed our first debt offering and to be the first publicly traded energy company quoted on the Mexican stock exchange.”

IENOVA is focused on the development, construction and operation of energy infrastructure in Mexico. The company’s footprint in Mexico ranges across several business lines encompassing the entire energy infrastructure value chain that is open to private investment in Mexico.

Amounts are presented in U.S. dollars, the functional currency of the company, except where noted, and in accordance with the International Financial Reporting Standards (IFRS) as issued by the International Accounting Standards Board (IASB).

 

This press release contains statements that are not historical fact and constitute forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. These statements can be identified by words like “believes,” “expects,” “anticipates,” “intends,” “plans,” “estimates,” “may,” “will,” “would,” ”could,” “should,” “potential,” “target,” “outlook,” “depends,” “pursue,” “goals” or similar expressions, or discussions of our guidance, strategies, plans, goals, initiatives, objectives or intentions. Forward-looking statements are not guarantees of performance. They involve risks, uncertainties and assumptions. Future results may differ materially from those expressed in the forward-looking statements. Forward-looking statements are necessarily based upon various assumptions involving judgments with respect to the future and other risks, including, among others: local, regional, national and international economic, competitive, political, legislative and regulatory conditions and developments; actions by the Mexican Energy Ministry (Secretaría de Energía), the Mexican Energy Regulatory Commission (Comisión Reguladora de Energía), the Mexican Environmental Protection Ministry (Secretaría de Medio Ambiente y Recursos Naturales), Mexican Federal Electricity Commission (Comisión Federal de Electricidad), the California Public Utilities Commission, California State Legislature, Federal Energy Regulatory Commission, U.S. Department of Energy, Nuclear Regulatory Commission, California Energy Commission, California Air Resources Board, and other regulatory, governmental and environmental bodies in Mexico, the United States and other countries where the company does business; capital market conditions, including the availability of credit and the liquidity of our investments; inflation, interest and exchange rates; the impact of benchmark interest rates; the timing and success of business development efforts and construction, maintenance and capital projects, including risks inherent in the ability to obtain, and the timing of granting of, permits, licenses, certificates and other authorizations; energy markets, including the timing and extent of changes and volatility in commodity prices; the availability of electric power, natural gas and liquefied natural gas, including disruptions caused by failures in the North American transmission grid, pipeline explosions and equipment failures; weather conditions, natural disasters, catastrophic accidents, and conservation efforts; risks posed by decisions and actions of joint venture partners; wars, local crime, terrorist attacks and cybersecurity threats; business, regulatory, environmental and legal decisions and requirements; expropriation of assets by foreign governments and title and other property disputes; the status of deregulation of retail natural gas and electricity delivery; the inability or determination not to enter into long-term supply and sales agreements or long-term firm capacity agreements; the resolution of litigation; and other uncertainties, all of which are difficult to predict and many of which are beyond the control of the company. These forward-looking statements speak only as of the date hereof, and the company undertakes no obligation to update or revise those forward looking statements whether as a result of new information, future events or otherwise. These risks and uncertainties are further discussed in the draft prospectus that IEnova has filed with the Mexican National Banking and Securities Commission. These reports are also available through the Mexican National Banking and Securities Commission’s website, at www.cnbv.gob.mx, the Mexican Stock Exchange, at www.bmv.com.mx, and on the company’s website at www.ienova.com.mx.

 

For further information: Mike Adams; ienovainvestorrelations@sempraglobal.com; (55) 9138-0100


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